Indeksalternativ Hva er et indeksalternativ En indeksalternativ er et finansielt derivat som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe eller selge verdien av en underliggende indeks, for eksempel Standard og Poors (SP) 500, på oppgitt utøvelseskurs på eller før utløpsdato for opsjonen. Ingen faktiske aksjer er kjøpt eller solgt. Indeksopsjoner er alltid kontantregulerte. BREAKING DOWN Indeks Alternativ Indeksoppkjøps - og salgsalternativer er enkle og populære verktøy som brukes av investorer, handelsmenn og spekulanter til å tjene på den generelle retningen til en underliggende indeks mens de legger svært lite kapital i fare. Overskuddspotensialet for lange indeksopsjoner er ubegrenset, mens risikoen er begrenset til premiebeløpet betalt for opsjonen, uavhengig av indeksnivået ved utløpet. For langindekssettingsopsjoner er risikoen også begrenset til premie betalt, og det potensielle resultatet er avkortet på indeksnivået, med mindre premien er betalt, da indeksen aldri kan gå under null. Utover potensielt profitt fra generelle indeksnivåbevegelser kan indeksopsjoner brukes til å diversifisere en portefølje når en investor ikke er villig til å investere direkte i indeksene underliggende aksjer. Indeksalternativer kan også brukes på flere måter for å sikre spesifikke risikoer i en portefølje. American Style Index-opsjoner kan utøves når som helst før utløpsdatoen, mens European Style Index-opsjoner kun kan utøves på utløpsdatoen. Eksempler på indeksalternativer Forstå en hypotetisk indeks kalt Index X, som har et nivå på 500. Anta at en investor bestemmer seg for å kjøpe et anropsalternativ på indeks X med en strykpris på 505. Med indeksalternativer har kontrakten en multiplikator som bestemmer det samlede pris. Vanligvis er multiplikatoren 100. Hvis for eksempel dette 505 anropsalternativet er priset til 11, koster hele kontrakten 1.100, eller 11 x 100. Det er viktig å merke seg at den underliggende eiendelen i denne kontrakten ikke er noen enkelt aksje eller sett med aksjer, men snarere kontantnivået på indeksen justert av multiplikatoren. I dette eksemplet er det 50 000 eller 500 x 100. I stedet for å investere 50 000 i indeksens aksjer, kan en investor kjøpe opsjonen på 1.100 og benytte de resterende 48 900 andre steder. Risikoen knyttet til denne handelen er begrenset til 1100. Breakeven-punktet i en indeksopsjonshandel er strike-prisen pluss premien betalt. I dette eksemplet er det 516 eller 505 pluss 11. På et hvilket som helst nivå over 516 blir denne spesielle handelen lønnsom. Hvis indeksnivået var 530 ved utløpet, ville eieren av denne anropsalternativet utøve det og motta 2500 i kontanter fra den andre siden av handelen, eller (530 - 505) x 100. Mindre innledende premie betalt, resulterer denne handel i et overskudd på 1.400.ETF Alternativer Vs. Indeksalternativer Handelsverdenen har utviklet seg til en eksponentiell rente siden midten av 1970-tallet. Fueled i stor grad av den store utvidelsen av teknologiske evner - og kombinert med finansielle firmaers og børs evne til å skape nye produkter for å takle hver ny mulighet - investorer og forhandlere har et stort utvalg av handelsbiler og handelsverktøy. I midten av 1970-tallet var den primære investeringsformen ganske enkelt å kjøpe aksjer i en enkelt aksje i håp om at den ville overgå de bredere markedsmidlene. I løpet av denne tiden begynte fondene å bli mer allment tilgjengelige, noe som tillot flere enkeltpersoner å investere i aksje - og obligasjonsmarkedene. I 1982 begynte børsindeksen futures trading. Dette markerte første gang at handelsmenn faktisk kunne handle en bestemt markedsindeks selv, i stedet for aksjene i selskapene som omfattet indeksen. Derfra har ting gått raskt. Først kom opsjoner på aksjeindeks futures, deretter opsjoner på indekser, som kunne handles på lagerregnskap. Neste kom indeksfond, som tillot investorer å kjøpe og holde en bestemt aksjeindeks. Den siste veksten av vekst begynte med fremveksten av det børsnoterte fondet (ETF), og har blitt fulgt av notering av opsjoner for handel mot en bred del av disse nye ETFene. En oversikt over indekshandel En markedsindeks er bare et mål som er laget for å tillate investorer å spore den generelle ytelsen til en gitt kombinasjon av investeringsinstrumenter. For eksempel følger SampP 500 Index resultatet av 500 store cap-aksjer mens Russell 2000 Index sporer bevegelsene på 2000 småkapitalbeholdninger. Mens slike markedsindekser sporer det store bildet av prisutviklingen, er det faktum at det i det meste av 1900-tallet ikke hadde en gjennomsnittlig investor tilgjengelig for å faktisk handle disse indeksene. Med fremkomsten av indekshandel, indeksfond og indeksalternativer som terskelen endelig ble krysset. Vanguards familiefond ble den første fondfamilien som tilbyr en rekke indeksfond, med den mest fremtredende som Vanguard SampP 500 Index Fund. Andre familier, inkludert Guggenheim Funds og ProFunds, tok ting til et enda høyere nivå ved å rulle ut over tid, et bredt utvalg av lange, korte og leveraged indeksmidler. Advent of Index Options Det neste utvidelsesområdet var i alternativene på ulike indekser. Noteringen av opsjoner på ulike markedsindekser tillot mange handelsmenn for første gang å handle et bredt segment av finansmarkedet med en transaksjon. Chicago Board Options Options Exchange (CBOE) tilbyr børsnoterte opsjoner på over 50 innenlandske, utenlandske, sektor og volatilitetsbaserte indekser. En delvis oppføring av noen av de mer aktivt handlede indeksalternativene på CBOE i volum i september 2016 fremgår av figur 1. Figur 1: Noen store markedsindekser tilgjengelig for opsjonshandel på CBOE. Det første å merke seg om indeksopsjoner er at det ikke skjer noen handel i den underliggende indeksen selv. Det er en beregnet verdi og eksisterer bare på papir. Alternativene tillater bare at man spekulerer på prisretningen til den underliggende indeksen, eller for å sikre hele eller deler av en portefølje som kan korrelere tett med den aktuelle indeksen. ETFs og ETF-opsjoner En ETF er i hovedsak et fond som handler som en enkelt aksje. Som et resultat, kan enhver investor kjøpe eller selge en ETF som representerer eller sporer et bestemt segment av markedene når som helst i løpet av handelsdagen. Den store spredningen av ETF har vært et annet gjennombrudd som i stor grad har utvidet investorens evne til å utnytte mange unike muligheter. Investorer kan nå ta lengre eller korte stillinger - så vel som i mange tilfeller langvarige eller korte stillinger - i følgende typer verdipapirer: Utenlandske og innenlandske aksjeindekser (storkapital, småkapital, vekst, verdi, sektor, etc .) Valutaer (yen, euro, pund, etc.) Varer (fysiske råvarer, finansielle eiendeler, vareindekser etc.) Obligasjoner (statskasse, corporate, munis international) Som med indeksalternativer har noen ETFer tiltrukket seg en stor mulighet handelsvolum mens flertallet har tiltrukket seg svært lite. Figur 2 viser noen av ETFene som nyter det mest attraktive opsjonshandelsvolumet på CBOE i september 2016. Figur 2: ETFer med Active Option Trading Volume. Mens ETFer har blitt enormt populære på kort tid og har spredt seg i antall, er faktumet at flertallet av ETF ikke er tungt omsatt. Dette skyldes delvis at mange ETFer er høyt spesialiserte eller dekker bare et bestemt segment av markedet. Som et resultat, har de rett og slett bare begrenset appell til det investerende publikum. Nøkkelpunktet her er rett og slett å huske å analysere det faktiske nivået av opsjonshandel som skjer for indeksen eller ETF du ønsker å handle. Den andre grunnen til å vurdere volumet er at mange ETFer sporer de samme indeksene som rette indeksalternativer sporer, eller noe som er veldig like. Derfor bør du vurdere hvilket kjøretøy som gir den beste muligheten når det gjelder opsjonslikviditet og budspørsmål. Forskjell nr. 1 mellom indeksalternativer og opsjoner på ETFer Det er flere viktige forskjeller mellom indeksalternativer og opsjoner på ETFer. Den viktigste av disse handler om at handelsmuligheter på ETFer kan føre til at det antas å levere eller levere aksjer til den underliggende ETF (dette kan eller kan ikke betraktes som en fordel av noen). Dette er ikke tilfelle med indeksalternativer. Årsaken til denne forskjellen er at indeksalternativene er europeiske stilalternativer og skiller seg i kontanter, mens opsjoner på ETF er amerikansk stil og avgjøres i aksjer av den underliggende sikkerheten. Amerikanske opsjoner er også gjenstand for tidlig trening, noe som betyr at de kan utøves når som helst før utløpet, noe som utløser handel med den underliggende sikkerheten. Dette potensialet for tidlig trening og for å måtte håndtere en stilling i den underliggende ETF kan ha store konsekvenser for en næringsdrivende. Indeksopsjoner kan kjøpes og selges før utløpet, men de kan ikke utøves siden det ikke er noen handel i den faktiske underliggende indeksen. Som et resultat er det ingen bekymringer med hensyn til tidlig trening når man handler en indeksopsjon. Forskjell nr. 2 mellom indeksalternativer versus opsjoner på ETFer Mengden av opsjonshandelsvolum er et viktig hensyn når man bestemmer hvilken avenue som skal gå ned i å utføre en handel. Dette gjelder spesielt når man vurderer indekser og ETFer som sporer det samme - eller veldig lignende - sikkerhet. For eksempel, hvis en handelsmann ønsket å spekulere i retningen av SampP 500 Index ved hjelp av alternativer, har han eller hun flere valg. SPX, SPY og IVV hver sporer SampP 500 Index. Både SPY og SPX handler i stort volum og nyter på sin side svært stramme budspørsmål. Denne kombinasjonen av høyt volum og stramme sprekker indikerer at investorer kan handle disse to verdiene fritt og aktivt. I den andre enden av spekteret er opsjonshandel på IVV ekstremt tynn, og budspørsmålene er betydelig høyere. Ved å velge mellom SPX eller SPY, må en næringsdrivende avgjøre om han skal bytte amerikanske stilalternativer som utøver seg til de underliggende aksjene (SPY) eller europeiske stilalternativer som trer i kontanter ved utløp (SPX). Handelsverdenen har utvidet seg i løpet av de siste tiårene. Interessant nok er de gode nyhetene og de dårlige nyhetene i dette i hovedsak ett og det samme. På den ene siden kan vi si at investorer aldri har hatt flere muligheter til dem. Samtidig kan den gjennomsnittlige investor lett bli forvirret og overveldet av alle mulighetene som virker rundt ham eller henne. Handelsopsjoner basert på markedsindekser kan være ganske lønnsomme. Å bestemme hvilket kjøretøy du skal bruke - det være seg indeksalternativer eller alternativer på ETF-er - er noe du bør ta alvorlig hensyn til før du tar steget. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPOer utstedes ofte av mindre, yngre selskaper som søker. Index-alternativer Realtid etter klokkeslett Pre-Market News Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. Indeks Option Trading Innledet i 1981, aksjeindeks alternativer er opsjoner hvis underliggende ikke er en enkelt aksje, men en indeks bestående av mange aksjer. Investorer og spekulanter handel indeks alternativer for å få eksponering for hele markedet eller bestemte segmenter av markedet med en enkelt trading beslutning og ofte gjennom en transaksjon. Å oppnå samme grad av diversifisering ved hjelp av individuelle aksjer eller individuelle aksjeopsjoner krever mange transaksjoner og dermed langsommere beslutninger og høyere kostnader. Utnyttelse av forutbestemt risiko for kjøperen Som likvide opsjoner gir handelskursopsjoner investorens innflytelse og forhåndsbestemt risiko. Indeksopsjonskjøperen får innflytelse da premien betalt i forhold til kontraktsverdien er liten. Følgelig, for en liten prosentvis bevegelse av den underliggende indeksen, kan indeksopsjonsinnehaveren se store prosentvise gevinster for sin stilling. Videre er risikoen forhåndsbestemt, da den mest indeksalternativet som næringsdrivende kan miste, er premien betalt for å holde opsjonene. Kontraktmultiplikator Aksjeindeksalternativer har vanligvis en kontraktsmultiplikator på 100. Kontraktmultiplikatoren brukes til å beregne kontantverdien av hver indeksopsjonskontrakt. I likhet med egenkapitalopsjoner er indeksopsjonspremiene notert i dollar og cent. Prisen på en opsjonskontrakt for en egenkapitalindeks kan bestemmes ved å multiplisere det anslåtte premiebeløpet ved kontraktsmultiplikatoren. Dette er beløpet som en indeksopsjonskjøper må betale for å kjøpe opsjonen og beløpet som indeksopsjonsforfatteren vil motta ved salg av alternativet. Rettferdigheter Som indeksalternativer er kontantavregnede opsjoner, innehaveren av et indeksalternativ ikke har rett til å kjøpe eller selge de underliggende aksjemarkedene, men han eller hun har rett til å kreve tilsvarende pengeværdi fra opsjonsforfatteren ved å utøve sin mulighet. Klar til å begynne å handle Din nye handelskonto finansieres umiddelbart med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste dine handelsstrategier ved hjelp av OptionHouses virtuelle handelsplattform uten å risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte, vil alle handler gjort i de første 60 dagene være provisjonsfrie opp til 1000 Dette er et tidsbegrenset tilbud. Gjør nå Du kan også like å fortsette å lese. Å kjøpe straddles er en fin måte å spille inntekter på. Mange ganger, aksjekursforskjellen opp eller ned etter kvartalsresultatrapporten, men ofte kan bevegelsesretningen være uforutsigbar. For eksempel kan en avsetning skje, selv om resultatrapporten er god hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt og ønsker å kjøpe aksjen, men føler at det er litt overvaluert for øyeblikket, så vil du kanskje vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å kjøpe det på Et tilbud. Les videre. Også kjent som digitale alternativer tilhører binære alternativer en spesiell klasse av eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch-stilen, prøver å forutsi neste multi-bagger, så vil du vite mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft. Les videre. Kontantutbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser. Dette skyldes at underliggende aksjekurs forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man inngå et tullsamtalespredning for et lignende profittpotensial, men med betydelig mindre kapitalkrav. I stedet for å holde den underliggende aksjen i dekket samtalestrategien, alternativet. Les videre. Noen aksjer betaler generøse utbytter hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet dersom du eier aksjene før utbyttedagen. Les videre. For å oppnå høyere avkastning i aksjemarkedet, er det i tillegg til å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, det er ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. Dag trading alternativer kan være en vellykket, lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker begynne å bruke alternativer for dag handel. Les videre. Lær om set call ratio, måten den er avledet og hvordan den kan brukes som en contrarian indikator. Les videre. Kaldeparitetsparitet er et viktig prinsipp i opsjonsprisene først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship between Put and Call Prices, i 1969. Det står at premien på et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for den tilsvarende salgsopsjonen har samme utsalgsdato og utløpsdato, og omvendt. Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko knyttet til ulike stillinger. De er kjent som grekerne. Les videre. Siden verdien av aksjeopsjoner avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved hjelp av en teknikk kjent som nedsatt kontantstrøm. Les videre.
No comments:
Post a Comment